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　　近年来，跟着我国企业分析合作力的持续加强，国度激励一部门优良企业“走出去”，高效操纵全球资本要素和市场空间，融入全球财产链，提拔跨国运营能力和面向全球市场的合作能力。同时，得益于手艺立异能力取品牌力的快速提拔，我国企业拓展海外营业的体例呈现出多样化趋向，相较于以往纯真的产物出口，浩繁优良制制业企业正正在加强当地化出产甚至研发能力的结构。地区方面，“一带一”沿线国度正在国际关系、人力成本、地舆等方面具备天然劣势，成为我国制制业企业结构海外产能的主要目标地。

　　综上，本项目标扶植有帮于公司扩大中高端产物出产能力，实现规模效应，进一步抢占新产物市场份额，巩固先发劣势取行业领先地位。

　　近年来，得益于大健康的逐步深化，消费者对健康食物的需求持续增加，公司凭仗杰出的产质量量、优良的品牌声誉、成熟的发卖渠道和优良的客户资本实现了营业收入规模稳步扩张。

　　正在上述募集资金投资项目标范畴内，公司董事会可按照项目标进度、资金需求等现实环境，对响应募集资金投资项目标投入挨次和具体金额进行恰当调整。

　　综上，正在对行业内前瞻性和环节性手艺进行摸索的过程中，公司控制了多项取本项目录要产物相关的焦点手艺，可以或许为本项目实施供给无力的手艺支撑，具有可行性。

　　本项目由公司做为实施从体担任实施，项目扶植地址为市禹城高新手艺开辟区德信大街中段南侧，项目扶植周期 24个月。

　　凭仗较强的研发能力和多年的沉淀堆集，截至目前，公司已累计获得各类专利授权 90项，此中国内发现专利 79项、国外专利 11项，而且现已构成包罗低聚半乳糖出产手艺、乳果糖出产手艺、异麦芽酮糖出产手艺等正在内的焦点手艺。

　　综上，本项目扶植有益于丰硕公司产物线，进一步满脚下逛日益多样的市场需求，持续强化公司的持久市场所作力。

　　（2）及时扩没收司产能，抢占新产物市场份额，巩固领先行业地位 益生元及健康甜味剂产物正在细分市场上呈现多样性，且各产物均有分歧档次之分，统一细分品种的出产厂商数量较少、行业聚焦度和专业化程度高，构成了强者愈强的场合排场。

　　近年来，以我国为代表的次要国度国平易近经济持续向好成长，人均可安排收入实现较快增加，人平易近糊口程度显著提拔，做为养分健康食物实现其功能特征的主要原材料，以益生元、炊事纤维、健康甜味剂等为代表的健康食物配料市场需求快速增加。

　　本次可转债刊行完成后，短期内公司的总资产、欠债规模将有所提拔。正在可转债存续期内，公司需按照事后商定的票面利率对未转股的可转债领取利钱，而本次可转债募集资金拟投资项目建成后将逐步为公司带来经济效益，一般环境下公司可转债募集资金使用带来的盈利增加将跨越可转债需领取的债券利钱，公司停业收入规模及利润程度将跟着募投项目标实施有所添加。

　　本项目由公司泰国控股子公司 Bailong Chuangyuan (Thailand) Co。， Ltd。（以下简称“泰国公司”）担任实施。项目扶植地址为泰国巴实武里府金池工业园。项目扶植期 36个月。

　　近年来，以我国为代表的次要国度国平易近经济持续向好，人均可安排收入实现较快增加，人平易近糊口程度显著提拔。跟着物质糊口获得根基保障，消费者健康认识日益加强，使得大健康财产送来了优良的成长机缘，减糖、无糖的糊口体例曾经成为一种趋向。取此同时，世界连续公布相关政策激励居平易近养成健康糊口体例，为全面落实《国务院关于实施健康中国步履的看法》，健康中国步履推进办会同单元和其他相关单元研究制定了《健康中国步履 2023年工做要点》，指出深切推进实施全平易近健康糊口体例步履，开展“三减三健（减盐、减油、减糖，健康口腔、健康体沉、健康骨骼）”专项勾当，推进健康饮食文化扶植；美国食物药品办理局（FDA）发布《FDA养分》，旨正在鞭策消费者更普遍地接触健康食物。我国、美国、欧盟等次要市场对健康食物原料设置明白的和核准流程，稳步推进各类健康食物原料的审批，为健康食物财产成长营制了优良的政策。跟着消费者养分健康认识日益加强，其正在炊事布局上的消费习惯也逐步变化，带动全球养分健康食物市场规模持续增加。以益生元、炊事纤维、健康甜味剂等为代表的健康食物原料做为养分健康食物实现其功能特征的主要原料，市场需求亦快速增加。中国食物添加剂和配料协会数据显示，2025年全球益生元行业总产值将达到 180。47亿元；中国医药生物手艺协会炊事纤维手艺分会估计2026年全球炊事纤维行业总产值将达到 229。13亿元，产值规模持续增加。

　　本项目估算总投资为 21，160。74万元，此中扶植投资 20，308。35万元（工程费用 2，916。00 万元，设备购买费 15，851。50万元，工程扶植及其他费用 573。79万元，准备费 967。06万元），铺底流动资金 852。39万元。拟利用募集资金 18，767。50万元，全数用于项目扶植中的本钱性收入。本项目投资概算具体形成环境如下。

　　本项目拟新建泰国聪慧工场，正在现有产物根本之上连系客户需求，新建厂房，购买先辈出产设备，扶植智能化、从动化产线，扩大阿洛酮糖、抗性糊精和低聚果糖产物出产规模。此中，阿洛酮糖是正在天然界中天然存正在但含量较少的一种罕见单糖，其甜味及口感取蔗糖相当接近，但其热量却远低于蔗糖，对于肥胖以及糖尿病患者是一种抱负的蔗糖取代物。目前，阿洛酮糖正在美国、日本、韩国、、及正在内的十余个国度已获规许可，我国卫健委已于2025年 7月核准其成为新食物原料的一类，无望实现其正在多类健康食物中的快速渗入；抗性糊精具备调理血脂、胆固醇、推进新陈代谢及添加饱腹感等功能，自公司推出相关产物以来市场需求兴旺；低聚果糖是同时具有超强双歧因子和水溶性炊事纤维双心理学特征的全天然配料，被普遍使用于食物、保健食物、酒类、化妆品以及饲料等范畴，将来市场前景优良。

　　公司做为全球少数具备健康食物原料多品种、规模化出产能力的企业之一，积极响应国度政策号召，连系公司本身营业成长需求扶植泰国聪慧工场，帮帮公司无效降低出产成本、规避潜正在商业摩擦风险，提拔公司国际合作力。目前美国做为公司最主要的海外市场仍然对部门产物加征高额关税，对公司形成了必然的产物价钱压力及市场准入妨碍，将来亦存正在两国商业摩擦加剧的风险，而泰国聪慧工场相关产物出口至美国关税较低，且不受中美商业摩擦影响。因而，公司正在泰国结构扶植出产，提拔公司产物正在国际市场的价钱劣势及利润空间；另一方面，可以或许帮帮公司无效规避将来潜正在的商业摩擦风险，以愈加矫捷的产能规划应对世界经济形势变化，加强公司对全球商业变化的顺应能力及抗风险能力。将来，公司亦能够泰国聪慧工场为支点，操纵其区位劣势，加强美国、欧洲、东南亚等国际市场开辟力度，保障产物不变供应，持续提拔海外客户办事能力。

　　本项目扶植地址为市禹城高新手艺开辟区德信大街中段南侧，拟操纵现有地盘进行扶植，公司已取得项目用地地盘利用权，募投项目涉及的各项审批法式曾经完成。

　　本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟募集资金总额不跨越 74，814。96万元，所募集资金（扣除刊行费用后）将全数投入到以下项目。

　　正在研发立异方面，公司一方面实施人才培育常态化策略，积极引进高程度的科研人才，扩充研发步队，截至 2025年 9月末，公司共有研发人员 135人，占员工总数的 13。73%，研发人员正在益生元、炊事纤维及健康甜味剂等各类新食物原料相关范畴均有着丰硕的研发经验和较强的立异能力。另一方面，公司积极取山东大学、江南大学、中国食物发酵工业研究院、农业科学院等学术、业界机构进行手艺和产物合做交换，提拔公司研发立异能力和全体手艺实力。

　　综上，公司持续对业内前瞻性和环节性手艺进行研究，已控制取本项目录要产物相关的多项焦点手艺，构成了凸起的合作劣势，可以或许为本项目实施供给无力的手艺支撑，具有可行性。

　　证券代码：605016 证券简称：百龙创园山东百龙创园生物科技股份无限公司 Shandong Bailong Chuangyuan Bio-Tech Co。， Ltd。 （（禹城）国度高新手艺财产开辟区德信大街） 向不特定对象刊行可转换公司债券 募集资金利用可行性阐发演讲 （修订稿）。

　　近年以来健康的糊口体例、饮食习惯日益普及，消费者对健康食物的需求持续增加，公司亦凭仗杰出的产质量量、优良的品牌影响力、通顺的发卖渠道和优良的客户资本实现了营业收入规模的稳步扩张，已正在市场中建立了优良的品牌声誉，取主要客户成立了安定的合做关系。本项目录要产物异麦芽酮糖、低聚半乳糖以及乳果糖产物的主要客户包罗雀巢、农夫山泉、徐福记、智多星、贝因美、宜品乳业、红星乳业、康宝莱等出名企业，笼盖食物、饮料、乳成品、保健品等行业，堆集了大量优良客户资本。公司亦能为客户定制出产合适其口感或目标的产物，有益于进一步挖发掘户潜正在需求，加强合做粘性。

　　公司自成立以来持久深耕健康甜味剂以及益生元系列产物的研发、出产范畴，对行业成长及产物使用有着深刻理解，先后成功推出异麦芽酮糖以及低聚半乳糖产物并获得客户的普遍承认。但目前公司产能操纵率已趋近饱和，虽然公司具备柔性出产能力，但现有产线已无法满脚新产物的出产需求，产能瓶颈问题凸显，公司亟需提拔出产能力以进一步扩大营业规模。本项目拟新建聪慧化出产车间，引进先辈出产设备，扩大异麦芽酮糖产物产能以更好地满脚市场需求，抢占市场份额。同时，本项目亦将适度补没收司低聚半乳糖产物产能，帮力公司连结稳健、科学的产物扩张节拍，实现营业持久、可持续增加。

　　本次刊行募集资金投资项目合适公司全体成长规划，具有较好的成长前景和经济效益。募投项目实施后，可进一步提高公司盈利能力，巩固公司市场地位，加强焦点合作力，为公司的可持续成长奠基根本，合适公司持久成长需要及股东好处。

　　跟着消费者对健康的日益注沉，其对食物的需求已不只仅满脚于根基的口感和味道，愈加关心食物的养分价值、健康属性以及功能性，为健康食物原料行业带来了挑和取成长机缘。为紧跟市场趋向，满脚消费者的多样化需求，健康食物原料供应商需要不竭推陈出新，丰硕产物线，进而为客户供给更为全面和优良的处理方案。公司深耕健康食物原料行业多年，可以或许深刻洞察市场变化，正在已有产物的根本长进行前瞻性的产物开辟，连续推出包罗抗性糊精、阿洛酮糖等一系列高附加值新产物，积极健康食物日益增加的市场需求，并获得下逛出名客户取消费者的普遍承认，敏捷抢占市场份额。

　　健康食物原料行业因其奇特的养分价值和普遍的使用前景，遭到普遍关心，各大行业内企业纷纷结构相关产能，公司需要不竭寻求立异和效率提拔的路子以连结市场所作力。本项目拟扶植聪慧工场，通过度析使用工业互联网、大数据、人工智能等先辈手艺，大范畴采用法式节制先辈设备代替原有人工功课体例，建立智能化产线。例如，本项目拟引进自控系统进行出产全流程把控，不只可以或许削减配料、包拆等工序对人力的依赖，处理出产工序跟尾不慎密的问题，还可以或许实现及时收集、和阐发制制过程的环节数据，有帮于办理层优化出产打算和安排，更好地办理出产资本和交付时间，从而提超出跨越产效率。

　　综上，兴旺的市场需求、丰硕的客户资本、优良的品牌抽象将为本项目建成后产能消化供给保障，项目实施具有可行性。

　　本项目估算总投资为 91，094。46万元，此中扶植投资 79，702。89万元（工程费用 14，172。36万元，设备及软件购买费 58，407。50万元，工程扶植及其他费用 3，483。83万元，准备费 3，639。20万元），铺底流动资金 11，391。57万元。拟利用募集资金 56，047。46万元，全数用于项目扶植中的本钱性收入。本项目投资概算具体形成环境如下！

　　（3）帮力立异，丰硕产物矩阵，持续强化公司市场所作力 跟着消费者健康认识加强以及各食物饮料、医药、保健品等行业内企业产物品种日益丰硕，消费者对于健康食物原料的需求也愈加多样化。做为国内甚至全球行业内为数不多的具备多品种功能糖规模化出产能力的企业之一，公司持续加大研发投入，益生元和健康甜味剂系列新产物及手艺方案不竭出现，使得公司具备了持久、可持续的市场所作力。

　　公司自成立以来高度注沉手艺储蓄取研发立异。正在手艺储蓄方面，颠末多年研发投入，截至目前，公司具有已获得国内发现专利 79项，海外专利 11项，专利笼盖了抗性糊精、阿洛酮糖、低聚果糖等本项目录要产物的焦点出产手艺。

　　正在异麦芽酮糖方面，公司沉点霸占了异麦芽酮糖精制及干燥工艺，开辟出异麦芽酮糖一步干燥法，大幅度缩短了出产周期，降低了出产能耗，并获得纯度高，颗粒平均、流动性好、消融速度快的产物；正在低聚半乳糖方面，公司以乳糖为原料，通过酶手艺制备出高纯度低聚半乳糖产物，具有“一种高纯度低聚半乳糖联产半乳糖醇的制备方式”、“一株米曲霉 BLCY-006及其正在制备低聚半乳糖中的使用”等主要发现专利；正在乳果糖方面，通过化学异构取生物酶制剂连系，颠末色谱分手制备出纯度 95%以上的乳果糖产物，同时联产出高纯度低聚半乳糖产物，大大降低了乳果糖的出产成本，为其财产化奠基手艺根本。

　　本次新建泰国聪慧工场，公司将通过全体规划，分步实施，购买并调配最优出产、环保等设备，使公司多年堆集的先辈出产制制系统及工艺、设备改良均正在聪慧工场获得使用，实现智能、绿色、高效的规模化出产。

　　区德信大街中段南侧，拟操纵现有地盘进行扶植，总建建面积为 16，200。00m；拟新增各类设备 358台（套）。本项目建成达产后，估计可实现异麦芽酮糖 11，000吨/年、低聚半乳糖 1，800吨/年和乳果糖 200吨/年产能。

　　综上，本项目扶植有帮于降低公司出产成本、提超出跨越产效率，保障供应链不变性，进一步提拔公司盈利程度，具有需要性。

　　公司次要原材料为蔗糖、淀粉及淀粉深加工产物，泰国聪慧工场周边木薯淀粉、无机淀粉供应充脚且价钱低廉，因而正在泰国新建出产具备较为较着的原材料成本劣势，可以或许显著降低出产成本，进而提拔公司盈利程度。同时，公司所利用的木薯淀粉和无机原材料大都进口自东南亚地域，本项目建成后可无效降低原料物流成本及物流风险，保障公司供应链的不变运转，提超出跨越产持续性取产质量量分歧性。

　　公司本次于总部实施扩产项目，将全体规划、分步实施，购建并调配最优出产及环保等设备，使得公司多年堆集的先辈出产制制系统、工艺、设备改良获得使用，实现绿色、高效的规模化出产。

　　按照市场需求、公司既有产能及将来成长计谋，公司拟进行异麦芽酮糖、低聚半乳糖和乳果糖产物扩产，项目扶植地址位于市禹城高新手艺开辟2？。

　　投资者持有的可转债部门或全数转股后，公司总股本和净资产规模将有所增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益发生必然摊薄感化。别的，本次可转债设有转股价钱向下批改条目，正在该条目被触发时，公司可能申请向下批改转股价钱，导致因本次可转债转股而新增的股本总额添加，从而扩大本次刊行的可转债转股对公司原通俗股股东的潜正在摊薄感化。因而，公司本次刊行可转债后即期报答存正在被摊薄的风险。

　　综上，跟着全平易近健康认识日益加强，全球范畴内大健康财产兴旺成长，公司产物下逛市场需求兴旺、市场空间广漠，公司扶植泰国聪慧工场提前结构先辈产能，可以或许紧抓市场成长机缘，进一步抢占国际市场份额，具有需要性。

　　综上，跟着全平易近健康认识日益加强，全球范畴内大健康财产兴旺成长，公司产物需求兴旺、市场空间广漠。

　　除已推出的异麦芽酮糖、低聚半乳糖产物外，本项目亦适度规划了少量拟推出新产物——乳果糖产能。乳果糖做为益生元系列产物，具备粘度低、热值低、平安性高、不变性好、不发生美拉德反映等特点，可普遍用于临床医药，保健品、食物原料等范畴。目前，公司已完成乳果糖产物研发并拟通过本项目积极进行科技，为下旅客户供给不变性更好、平安性更强、纯度更高的产物选择。

　　跟着下逛市场需求的进一步变化及增加，公司正在手订单量持续提拔，产能操纵率取产销率已趋近饱和，近年来，公司新建项目连续投产后仍存正在必然产能缺口。虽然公司积极调整产线规划，优先出产附加值更高或公司将来次要结构的产物，但现有产能仍难以满脚日益增加的市场需求，也间接导致其他产物产能受限，使得公司自动放弃了部门订单，对公司市场份额拓展发生了必然。通过本项目扶植，一方面可认为公司新增先辈产能，无效缓解产能不脚问题，进一步扩大出产运营规模，加强公司市场所作力；另一方面可帮帮公司完美产物矩阵，优化产物结构，亦可降低柔性化产线调整和产物转换导致的停工取调试成本，从而实现成本效益最大化。

　　综上所述，本次可转债募集资金投资项目是公司基于行业成长趋向、市场前景和公司计谋成长规划等要素的分析考虑，有益于强大公司规模和实力，有益于加强公司的合作力，有益于推进公司可持续成长。本次募集资金投资项目合适国度财产政策和公司成长的需要，具有较强的盈利能力和较好的成长前景，募集资金的利用将会为公司带来优良的投资收益，并为股东带来较好报答。

　　综上，本项目扶植有帮于公司积极践行国际化计谋，结构“一带一”地域产能，无效规避潜正在商业风险，提拔国际合作力，具有需要性。

　　本项目录要产物为中高端健康甜味剂产物异麦芽酮糖以及益生元产物低聚半乳糖。异麦芽酮糖做为健康甜味剂的主要品种，具有低吸湿性、高不变性、高耐受性、低热量、甜味纯正等特点，且不会像其他低 GI糖一样导致肠鸣和腹泻等症状，被普遍使用于食物饮料行业；低聚半乳糖对增殖益生菌具有很强的选择性，能推进乳酸菌和双歧杆菌的发展，同时可以或许肠道中机遇致病菌的发展，次要使用于乳成品、焙烤食物、糖果加工及功能性食物等多个范畴。

　　针对本项目录要产物之一的阿洛酮糖产物，公司已成功霸占阿洛酮糖晶体出产手艺，正在国内初次实现结晶阿洛酮糖财产化出产，正在晶型、尺寸等方面全面超越同类产物。同时，公司牵头制定了《D-阿洛酮糖》集体尺度，“D-阿洛酮糖制备环节手艺开辟取使用”项目通过了中国轻工业结合会的科技判定，分析手艺达到国际先辈程度；针匹敌性糊精产物，公司“抗性糊精及其制备方式”发现专利获得第二十一届中国专利优良，“可溶性炊事纤维（抗性糊精）制备环节手艺开辟取使用”项目通过了相关机构的科技判定，同时公司无糖抗性糊精出产手艺可以或许糖含量低于 0。5%，炊事纤维含量达 95%以上，远高于国度卫健委通知布告尺度；针对低聚果糖产物，公司通过自从研发筛选出果糖基转移酶高产菌株并实现了财产化出产，开辟适合低聚果糖的离子互换脱盐手艺，成功制备出成本低、纯度高、透光率高、灰分低的高质量低聚果糖产物，环节目标达到行业领先程度。

　　正在柔性出产方面，公司现已扶植了全从动产线，可按照市场及客户对产物类此外需求矫捷调整，通过分歧出产工序的组合协同，实现统一产线可以或许出产分歧类别、型号产物的柔性出产结果；正在工艺迭代方面，公司利用高效定制化设备替代保守生物发酵提纯工艺，实现低聚果糖和阿洛酮糖制备工艺的无机连系，既能够收受接管部门原材料、提高原材料操纵率，又可以或许实现分歧产物的无效分手，从而提拔产物质量，使公司成为国内甚至全球少数可以或许同时出产多种规格益生元、炊事纤维、健康甜味剂等产物的出产厂商；正在设备优化方面，公司通过对喷雾干燥塔环节节制参数及色谱分手设备运转参数的精准调控，显著提高了相关产线日产量，使得出产效率进一步提拔。

　　募集资金到位之前，公司能够按照募集资金投资项目标现实环境，以自筹资金先行投入，并正在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除刊行费用后的现实募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不脚部门由公司以自筹资金或其他融资体例处理。

　　正在发卖渠道方面，公司已成立起笼盖国内及全球次要市场的成熟发卖收集，并取次要客户成立了持久不变的合做关系。公司大客户开辟策略，各发卖区域对国内、国际次要行业进行从头筛选、细分，国际、国内主要客户开辟取得严沉冲破，实现客户布局的进一步优化。同时，公司充实阐扬发卖人员和手艺人员协同劣势，为客户供给专业化的办事，以大幅提拔响应速度和办事质量，加强客户粘性。正在营销推广方面，公司积极采用线上线下相连系的体例取客户进行手艺交换及新产物推广，同时行业成长趋向，操纵各大新平台以及大数据资本，深化领会分歧客户及市场需求，制定有针对性的产物开辟取推广策略，取得了优良结果。

　　（1）先辈的出产设备和领先的出产工艺为聪慧工场扶植奠基根本 抗性糊精和阿洛酮糖做为公司中高端产物，出产要求较高，国内较少企业可以或许进行工业化出产。公司积极升级出产设备及工艺，力图达到出产效率最大化。

　　公司做为全球主要的益生元、炊事纤维和健康甜味剂产物出产商，已通过BRCGS全球食物平安尺度认证、中国/欧盟/美国/日本无机产物认证、非转基因身份连结认证（IP认证）、犹太食物认证（KOSHER认证）、清实认证（HALAL认证）等，取得了美国 FDA食物设备注册证书，产物远销美国、、、俄罗斯、韩国等国度和地域。目前公司已和国表里浩繁出名企业成立了优良的合做关系，堆集了大量优良客户资本，并能为客户定制出产合适其口感或目标的产物，正在全球次要市场树立了优良的品牌抽象。公司目前阿洛酮糖、抗性糊精、低聚果糖的品牌客户包罗雀巢、玛氏、结合利华、恒天然、养乐多、Quest Nutrition、Halo Top、One Brands、General Mills、农夫山泉、贝因美、红星乳业、东阿阿胶等大中型出名企业，笼盖了食物、饮料、乳成品、保健品、医药、动物养分及饲料等行业，市场需求充实。

　　出产车间及配套建建，总建建面积 61，052。00 m。本项目新增硬件设备 240台（套），新增软件系统 218套，扶植完成达产后可实现年产 12，000吨晶体阿洛酮糖、7，000吨液体阿洛酮糖、20，000吨抗性糊精和 6，000吨低聚果糖的出产能力，使公司进一步扩充现有甜味剂、炊事纤维产物产能，无力巩固公司的市场地位。